В основата на недостига на доставки на трансформатори през 2025 г. е структурното несъответствие на експлозията на търсенето и твърдите ограничения на предлагането. Разликата в глобалния производствен капацитет е около 30%, а цикълът на доставка на най-добрите производители обикновено надхвърля 2 години.
1, Страна на търсенето: Четири припокриващи се и експлозивни
1. Спешната нужда от нова връзка с енергийната мрежа: До 2025 г. глобалният инсталиран капацитет на фотоволтаична/вятърна енергия ще надхвърли 350 GW, с приблизително 500 разпределителни трансформатора и 300 вятърна енергия, необходими за GW фотоволтаична енергия. Търсенето на присъединяване към мрежата е 1,5-3 пъти по-високо от това на топлоенергийните проекти.
2. Интензивно изграждане на ултра-високо напрежение: До 2025 г. в Китай ще има 12 новоодобрени проекта за ултра-високо напрежение с обща инвестиция от над 200 милиарда юана. Всяка линия изисква десетки големи главни трансформатори/преобразуватели, с високи технически изисквания и силно персонализиране.
3. Разширяване на центъра за данни с изкуствен интелект: Мощността на един шкаф се е увеличила от 5-10kW на 50-100kW, а глобалното потребление на електроенергия от центровете за данни с изкуствен интелект се е увеличило с 45% на годишна база-на годишна база, предизвиквайки скок в търсенето на високоефективни трансформатори.
4. Пикова актуализация на запасите: 70% от трансформаторите в Съединените щати са остарели и в експлоатация, докато електрическите мрежи в много европейски страни остаряват. Търсенето на замяна се концентрира и освобождава, резонирайки с ново търсене.
2, Страна на предлагането: Тройни твърди ограничения
1. Забавено разширяване на капацитета: Цикълът на изграждане на нов капацитет е 1-2 години, а експлозивният растеж на търсенето далеч надхвърля скоростта на увеличаване на капацитета. Степента на използване на капацитета от водещите производители надхвърля 90%.
2. Тесни места на основния материал/компонент: Силициевата стомана и медните материали, ориентирани към висок клас, представляват над 60% от разходите, а предлагането на -ориентирана силициева стомана от висок клас е концентрирано с ограничен производствен капацитет; Ключови компоненти като маншони и стъпални превключватели също са стегнати.
3. Технически и производствени бариери: Продуктите от висок клас като свръх-високо напрежение и големи преобразувателни трансформатори имат високи технически бариери, дълги производствени цикли, високи нива на персонализиране и е трудно бързо да се увеличи производството в голям мащаб.
3, Други каталитични фактори
-Движен от износа: Вътрешният производствен капацитет представлява 45% от глобалния общ обем, със стойност на износа от 46,48 милиарда юана през първите девет месеца на 2025 г. Европейският пазар се увеличи със 138% на годишна-на-годишна база, което допълнително намалява местното предлагане.
-Стандартно надграждане: Новите разпоредби за енергийна ефективност и опазване на околната среда насърчават подмяната на високо-ефективни и енергоспестяващи-трансформатори, ускорявайки освобождаването на потреблението.
Заключение
Краткосрочната-пропаст е трудна за бързо намаляване и се очаква да продължи поне до края на 2026 г.; В средносрочен до дългосрочен план е необходимо постепенно да се балансира разширяването на производството, гаранцията за доставка на материали, технологичното надграждане и оптимизирането на веригата за доставки.
